本报记者 李立 上海报道

对于时下的中小微企业而言，现金流俨然是其生存下去的关键命脉。

为了解决平台商家的现金流困难，网商银行联合淘宝率先推出免费“0账期”服务——提前收款：商家发货后可申请由网商银行垫资货款，方便扩大再生产，为此网商银行将垫资500亿～1000亿元。

“有一种账期叫淘宝天猫。”3月5日，网商银行副行长冯亮在线接受《中国经营报》记者采访时，即兴画了一张示意图。

“只要消费者买单以后，商家马上就能收到钱，0账期做到完全无时差。但是对大部分平台，账期是习以为常的事，普通平台账期一般在15～45天之间。”冯亮进一步解释。据他透露，为解商家燃眉之急，内部把这个项目叫“火神山”，从决定到上线，前后只花了96小时。

天猫商家运营专家亦达告诉《中国经营报》记者，“0账期”推出后，卖家账期平均缩短7.5天，快消、时尚、家装是使用该功能最多的3类商家。广东、浙江、江苏、福建、山东、上海、河北、河南、安徽、北京则是使用最多的10个地区。

有专家向本报记者表示，在当前形势下，企业亟须根据“余粮”进行极限的成本控制。

救命粮草

在霸蛮湖南米粉创始人张天一原有的规划中，2019年及2020年应该是快速爆发的年份。“大年三十之前几乎每天新开一家店，但是每开一家店都没有人。”疫情暴发后，张天一感到恐慌，加上货款账期、员工工资和3月房租，2月份有将近2000万元的硬支出。

张天一记得特别清楚，2月10日天猫推出了0账期免费回款。“等于一下救了命。”张天一告诉《中国经营报》记者，2月10日当天，湖南米粉在霸蛮食品旗舰店的销售突然开始爆发式增长，这一天也是他给员工开工资的日子。

更关键的是通过0账期拿到了现金，可支付房租、部分货款和员工1月份的工资。张天一后来给员工做总结说了一句话：“虽然霸蛮有60多个店，但2月份是天猫这1个店养活了我们60多个店，养活了我们500多个线下员工。”

对于nuthink男装旗舰店创始人潘信镇来说，0账期则点燃了复工希望。电商创业10年，2019年nuthink的销售额已经达到1.1亿元。

但是公司资产比较重，有自己的工厂、工人，每个月仅固定工资就大约40多万元。按照惯例，春节前已经把绝大部分资金投入在春装面料和生产工厂的结算上，只等春节一过工厂快速启动。

疫情暴发打乱了节奏。“疫情带来的影响除了销售环比降低了差不多有1倍多，额外库存也增加将近1倍多。”潘信镇决定直接把春款砍掉，生产夏季款，但是缺乏现金，工厂根本就开不了工。“0账期回款让我们当天发货当天收款，每天能收到15万元左右的货款，成倍提高了我们的资金周转使用率。”

“提前收款可以让商家向网商银行申请把在途货款提前垫付出来，不影响担保交易模式的前提下，进一步把账期缩短为0。”阿里巴巴商家扶助小组成员、淘宝行业平台事业部负责人张凯夫告诉记者，这样消费者仍旧受担保交易保护，商家可以立刻提现用于生产经营，其中的资金成本和风险就由淘宝平台和网商银行全力承担。

盘点家底至关重要

实际上从西贝创始人贾国龙发公开信求救信开始，现金流一直是企业复工、活下去的主要难题。

疫情暴发后，上海证券交易所上市公司专家委员会委员、复旦大学管理学院李若山教授对300多家企业做了一次调研，40%多的受访者表示悲观，20%的人则认为这一关很难过，尤其在现金流管理方面。如何直面眼下的现金流危机，先活下来，李若山给出了一些建议。

“在调研中，我们发现即使是中等以上的企业，很多都没有搞清楚家底。”李若山告诉《中国经营报》记者，疫情之下，企业现金流管理首先应该盘点清楚“家底”，把银行户头搞清楚，哪些是能够动用的现金，没有受限制的资金。“盘点库存余粮，是第一步。其次是手上的余粮，哪些能在短期内变现。按照过去的合作关系，哪些是应收账款，跟主要客户应该对账。

在李若山看来，产品有竞争能力的企业首先考虑的应该是活下去。“西贝就是很好的例子。盘点家底，做压力测试，发现问题马上宣布我可能活不了，大家看能不能帮忙。像美团、饿了么作为供应链的上方，考虑到你有很强的竞争能力，如果你倒掉了平台也会受影响，就很可能出手相助。”

“中小微企业承担了中国大量的就业，疫情之后，流动性和现金流关系到它们的生存。账期缩短一天，回暖就更快一步。”在长江商学院副院长、金融学教授李海涛看来，网商银行和淘宝推出的0账期，就属于平台牺牲短期利益，进行精准滴灌。

李若山认为，盘点清楚余粮之后，才能根据余粮进行极限式的成本控制。如果不能熬到疫情结束，就要考虑借粮或者换粮。向债权人、股东借，甚至还可以向供应商借，但最大的前提是“信用”。最后一步才是考虑筹资性的介入，通过出股权换粮。

不过现金流告急仍是中小微企业活下去的严峻课题。

3月5日，网经社电子商务研究中心发布的《2020年2月中国电子商务行业投融资数据报告》显示，2月中国电商行业共有22起融资，总金额达25.41亿元，比去年同期的44.05亿元下降42.3%。

经纬中国创投则在2019～2020年度盘点中预警，对于公司而言，当下最重要的还是现金流，从市场数据看目前完成一轮融资平均需要6～9个月，创始人需要给自己预留足够的安全缓冲期，这个数字最好大于18个月。

（编辑：张靖超 校对：颜京宁）